Метод экспозиции: Экспозиция и предотвращение реакций при ОКР

Экспозиция и предотвращение реакций при ОКР

КОНСУЛЬТАЦИЯ
онлайн 500 грн
СТОП ТРЕВОГА
7 занятий за 1999 грн
САМОГИПНОЗ
4 занятия за 1499 грн
БРОСИТЬ КУРИТЬ
сеанс за 999 грн

UARU

Экспозиция и предотвращение реакций / Экспозиционная психотерапия — лечение Обсессивно-компульсивного расстройства (ОКР) и сопутствующих тревожных расстройств

Лечение ОКР проводимое при помощи КПТ в своей основе базируется на методе «Экспозиция и предотвращение реакций» (ЭПР), в процессе которой мы помогаем клиентам делать те вещи, которых они боятся. Для людей с диагнозом ОКР это могло бы значить, к примеру, преднамеренное прикасание к дверной ручке, и то, что человек не моет после этого руки. Для человека с ОКР в чистом виде это могло бы означать, намеренно, думать о том, чтобы стать педофилом или убийцей. Для человека с диагнозом Дисморфофобия это могло бы значить выйти на улицу без шапки / шляпы, которую тот обычно носит, чтобы скрыть свое лицо или пойти в хорошо освещенный ресторан или кафе с друзьями. Человеку, с диагнозом Паническое расстройство, экспозиция может означать выехать на автомобиле на шоссе или полететь на самолете. Для человека, у которого проявляется Социофобия, это может означать пойти в торговый центр и завести разговор с незнакомым человеком.

В своей практике лечение людей, с диагнозом Обсессивно-компульсивное расстройство, используя КПТ, мы достаточно часто проводим Экспозиционную психотерапию с нашими клиентами.

Начиная работу, мы объясняем пациентам, что метод Экспозиция и предотвращение реакций (Экспозиционная психотерапия) базируется на том, что человек будет меньше бояться чего-либо, если он будет часто и правильно этому подвергаться. Пример: у человека страх / боязнь собак — Экспозиция и предотвращение реакций (ЭПР) будет намеренно предлагать человеку неоднократно проводить время с собаками до того времени пока его страх / боязнь не уменьшится до минимального уровня.

Достаточно часто нам задают вопрос: Как работает Экспозиция и предотвращение реакций? Ниже, мы достаточно просто постараемся объяснить, как Экспозиционная психотерапия помогает уменьшить беспокойство / тревогу.

Во-первых, когда человек использует метод Экспозиция и предотвращение реакций, он открывает для себя то, что тот случай / ситуация чего он боялся, практически никогда, так и не происходит. Человек, который прикасается к ручке дверей, и не моет свои руки после этого, обнаруживает, что даже через достаточно большой промежуток времени он не заболевает, и тем более не умирает. Человек, с диагнозом Социофобия, обнаруживает, что люди в супермаркете не реагируют на него, так как будто он идиот или ненормальный. Человек, у которого проявляется Дисморфофобия, обнаруживает, что никто не пялится на него с ужасом. А человек, который боится собак, видит, что его никто не покусал.

Во-вторых, Экспозиция и предотвращение реакций демонстрирует человеку то, что если он не делает свои обычные навязчивые действия или поведение избегания, тревога, практически всегда, уменьшается сама по себе. Если человек, который боится грязи / микробов, касается дверной ручки, после чего не моет свои руки, то вначале он почувствует, как тревога усиливается. Но потом тревога / беспокойство уйдет, и достаточно часто это будет быстрее, чем, если бы он вымывал свои руки. Таким же образом, человек с диагнозом Дисморфофобия, выходя на улицу без, привычного для него, «камуфляжа» или головного убора, будет наблюдать, как его первоначальная тревога будет уменьшаться с каждым разом, и часто это будет происходить быстрее, чем даже, если бы он носил шляпу.

В-третьих, Экспозиция и предотвращение реакций (Экспозиционная психотерапия) помогает человеку понять, что даже если происходит, то чего он так сильно боялся, это не является для него настолько ужасным, как он думал. Люди действительно болеют, у людей могут случаться панические атаки, некоторые люди, иногда, действительно могут негативно нас оценить, и собаки тоже иногда кусают. Но если такое событие действительно происходит, человек может осознать что это не настолько ужасно, как он себе это представлял.

В-четвертых, Экспозиция и предотвращение реакций позволяет человеку понять, наверное, самую важную вещь, что он способен испытывать тревогу / беспокойство, которую он очень долго избегал. Чтобы тревога не появилась люди, иногда, годами готовы делать навязчивое поведение и поведение избегания. На самом деле, опасение испытать тревогу это единственная вещь, которая связывает между собой все тревожные расстройства. Когда люди начинают использовать метод Экспозиция и предотвращение реакций они узнают, что они намного более способны испытывать это чувство, чем они думали. Те вещи, о которых они думали, что это будет невыносимо для них, становится очень даже терпимо.

Люди, у которых никогда не было тревожных расстройств, вряд ли смогут понять, насколько пугающей является возможность испытать, подвергнуться ситуации для человека, который годами избегал определенных вещей. Но для людей, у которых есть тревожные расстройства, этот страх может стать «повелителем» их жизни. Используя метод Экспозиционная психотерапия, встречая свой страх лицом к лицу, они обучаются описанным выше четырем вещам, которые помогаю им изменить их собственную жизнь, от того что в ней постоянно присутствовал страх, тревога, избегание, к той жизни о которой они только мечтали.

Экспозиция и предотвращение реакций — лечение ОКР и тревоги

Киевский центр ОКР предлагает индивидуальную психотерапию как лечение ОКР и сопутствующих тревожных расстройств. Список расстройств, лечением которых мы занимаемся:

• Обсессивно-компульсивное расстройство (ОКР)
• ОКР в чистом виде
• Перинатальное / Послеродовое ОКР
• ОКР у детей и подростков
• Дисморфофобия
• Ипохондрия (Страх / боязнь заболеть)
• Социофобия
• Паническое расстройство
• Фобии
• Трихотилломания (компульсивное вырывание волос)
• Дерматилломания (компульсивное выщипывание / сдирание кожи)
• Обонятельный синдром — страх / боязнь стать источником неприятного запаха

Автор статьи

Мамитько Виталий Андреевич
психолог — психотерапевт
гипнолог — гипнотерапевт

Последнее редактирование: 14.03.2018

Работаем
с 2006 года

Клиентов
более 6000

Результат
более 96%

Записаться

На нашем сайте Вы можете оплатить картой Visa или MasterCard из любой точки мира, Доступна Оплата частями от Приват Банка

Применение экспозиции с предупреждением реакции в терапии

Применение экспозиции с предупреждением реакции в терапии обсессивно-компульсивного расстройства

Обсессивно — компульсивное расстройство (ОКР) — это тревожное расстройство, которое характеризуется наличием навязчивых мыслей (обсессий) и действий, которые выполняются для снижения тревоги (компульсий).

Обсессиями могут быть мысли, образы и импульсы, которые воспринимаются человеком, как неуместные и провоцируют тревогу. Компульсии – это действия, которые человек выполняет для того, чтобы снизить дистресс или риск события, наступления которого он боится.

Человек с ОКР преувеличивает степень опасности. Например, он может думать, что, прикоснувшись к ручке в общественном транспорте и тщательно ее не обработав, обязательно будет заражен серьезной болезнью. Поэтому людям, которые страдают ОКР нужно постоянно убеждаться в том, что все безопасно. Например, для того чтобы чувствовать себя в безопасности, человек с ОКР должен убедиться, что в ресторане, куда он пришел поесть все тарелки идеально вымыты. Людям без ОКР таких доказательств не нужно.

Зачастую ОКР связано с нетолерантностью к неопределенности, избегание и выполнение ритуалов создает впечатление, что человек может контролировать будущее, однако, с течением времени, наоборот, ОКР начинает «контролировать» жизнь человека, занимая в ней все больше времени и пространства.

Люди с ОКР сталкиваются с обсессиями (образами, мыслями), которые провоцируются разными ситуациями, чувствуют сильную тревогу и выполняют компульсии (ритуалы) или вовлекаются в избегающее поведение, чтобы уменьшить тревогу связанную с обсессиями. Как бы парадоксально не звучало, но избегание и ритуалы, только усиливают тревогу и страх и увеличивают количество и обсессий и компульсий. Обсессии часто касаются событий, о которых человек меньше всего хотел бы думать или столкнуться в своей жизни.

Каким же образом можно помочь людям, которые страдают от ОКР?

В прошлом для лечения ОКР применялись различные методы, но они не давали ощутимого эффекта. И вот, в 1966 году британский психолог Виктор Мейер (Victor Campbell Mayer) описал двух пациентов, которые успешно прошли программу поведенческой терапии, включавшую в себя новый метод, в последствии названный экспозицией с предупреждением реакции. Исследования, которые проводились с применением этого метода доказали его эффективность.

Что же такое экспозиция с предупреждением реакции? Экспозиция – это процедура, во время которой человек намеренно сталкивается с объектами или ситуациями, которые вызывают страх и тревогу. Человек находится в этих ситуациях достаточно долго, чтобы тревога и страх начали уходить сами по себе. Предупреждение реакции – это воздержание от каких-либо действий, которые ранее использовались для снижения тревоги. Например, если человек боится, что, прикоснувшись к ванной он будет заражен микробами и заболеет, то во время экспозиции ему нужно будет специально прикасаться к ванной в течение определенного времени и выдерживать тревогу, которая при этом возникнет. Экспозиция помогает осознать, что тревога не будет длиться вечно, а начнет со временем сама по себе снижаться и для этого не нужно выполнять какие-либо действия. Этот процесс называется «габитуацией» (привыканием) к тревоге.

Экспозиция имеет важное дополнение — предупреждение реакции. Оно подразумевает, что человек не должен выполнять компульсивные действия, которые очень хочется в этот момент сделать для снижения тревоги. Например, после прикосновения к ванной – помыть руки. В данном случае руки мыть нельзя. Ранее человек верил, что, когда он моет руки после прикосновения к ванной, то это снижает тревогу и напряжение и защищает его от болезни. Проведение экспозиции с предупреждением реакции помогает разорвать эту связь и осознать, что компульсии помогают только временно снизить тревогу, но, к сожалению, со временем только увеличивают количество обсессий. Еще одним важным выводом будет то, что без ритуалов и компульсий ничего катастрофического не произойдет, то есть человек не заразится болезнью. То есть компульсия носит характер временной помощи с негативными последствиями в долгосрочной перспективе.

Практическое применение экспозиции с предупреждением реакции

Для практического применения экспозиции с предупреждением реакции нужна определенная подготовка, а именно:

1. Проведение оценки имеющихся обсессий и компульсий, ситуаций-тригеров, которые провоцируют возникновение навязчивых мыслей и образов.
2. Оценивание уровня тревоги, возникающей при столкновении с тригерами (Шкала SUDS – субъективная шкала дистресса от 0 до 100)
3. Разработка Иерархии для экспозиции, запрещение ритуалов, компульсий.
4. Непосредственное проведение экспозиции: на сессии, вживую (in vivo), в воображении/виртуальной реальности, вне сессии в качестве домашнего задания.
5. Последующая работа по удержанию результатов.

Тригерами в каждом отдельно взятом случае могут быть разные ситуации. Например, для мамы, у которой есть навязчивые мысли причинения вреда своим детям, тригером может быть ситуация, когда она делает маникюр на кухне, используя средство для ухода за ногтями. Ее могут преследовать мысли о том, что она может намеренно брызнуть этим средством на чашку, из которой пьет ребенок и он отравится.

Например, для человека, который думает, что на нем лежит вся ответственность за его семью и ее безопасность, тригером могут быть ситуации, когда он покидает квартиру, в которой живет его семья. Его могут преследовать мысли или образы о том, что он не закрыл дверь, не выключил воду, электроприборы, не перекрыл газ, и что это может привести к катастрофическим последствиям (квартира взорвется, сгорит, в квартиру проникнут воры и унесут ценные вещи и т.д.).

Он может думать о том, что «именно я несу полную ответственность за безопасность своей семьи», «если я не проверю, что в квартире все в порядке, не удостоверюсь, что закрыл квартиру, что-то страшное произойдет и я буду виноват в том, что моей семье будет причинен непоправимый вред»

Ритуалами могут быть: проверить закрыты ли окна, проверить перекрыт ли газовый вентиль, проверить выключены ли электроприборы, проверить дверь, подергать ручку двери несколько раз, сфотографировать закрытый замок, снять видео как закрывается дверь. вернуться и проверить все еще несколько раз пока не возникнет ощущение, что этого достаточно. Такие проверки занимают много времени, человек возвращается домой снова и снова, чувство тревоги его покидает лишь ненадолго.

Чтобы начать проводить экспозиции необходимо составить иерархию тревожных ситуаций, начиная от наименее тревожной до наиболее тревожной. Данная иерархия выступает своего рода «фундаментом» экспозиции.

Иерархия для вышеупомянутого случая может содержать следующие ступеньки

Вначале экспозиция может проводится в воображении, а затем в реальной жизни.

После составления иерархии, человек намеренно сталкивается с ситуациями, которые в ней описаны, начиная с ситуации, которая вызывает наименьший дистресс. Важно чтобы человек находился в этой ситуации достаточно долго, почувствовал, что тревога поднимается, дождался ее максимального пика и последующего снижения, при этом воздерживаясь от компульсий. То есть, намереваясь покинуть квартиру, несмотря на желание несколько раз перепроверить закрыты ли окна, необходимо воздержаться от этого действия, выдерживая тревогу и дискомфорт, которые возникли.

На следующую ступеньку иерархии можно переходить, когда предыдущая ситуация (ступенька) не вызывает тревогу, выше, чем 50% от изначальной, то есть важно, чтобы во время экспозиций тревога снизилась хотя бы на 50%. По мере снижения тревоги сила связи между обсессией и компульсией становится слабее. Также необходимо помнить, что вначале может быть сложно не отвлекаться или сопротивляться желанию выполнить компульсивное действие, в таком случае экспозицию необходимо повторить. Рекомендовано также вести записи относительно времени, количества экспозиций, динамики тревоги. Экспозиции важно проводить систематически, это дает более устойчивый и заметный результат.

По мере продвижения по иерархии постепенно человек начинает осознавать, что для снижения тревоги ему необязательно совершать компульсивные действия и что страшные последствия никогда не сбываются или вероятность их наступления остается крайне низкой.

Одним из направлений, доказавших свою эффективность в работе с обсессивно-компульсивным расстройством является метод когнитивно-поведенческой терапии. Терапия ОКР включает в себя применение когнитивных техник для коррекции значений, данных обсессиям и тревоге, техники Майндфулнес для работы с мыслями, а также экспозицию с предупреждением реакции для «габитуации» к тревоге и отказа от компульсий.

Ссылки и литература

1. https://iocdf.org
2. https://pubmed.ncbi.nlm.nih.gov/20623924/
3. https://pubmed.ncbi.nlm.nih.gov/30745681/
4. www. med.upenn.edu/ctsa
5. Foa EB, Yadin E, Lichner TB. Exposure and Response (Ritual) Prevention for Obsessive Compulsive Disorder: Therapist Guide. USA: Oxford University Press; 2012.
6. Getting Over OCD: A 10-Step Workbook for Taking Back Your Life (Guilford Self-Help Workbook series) by J. Abramowitz, 2009, Guilford Press.

Определение метода текущего воздействия (CEM)

По

Адам Хейс

Полная биография

Адам Хейс, доктор философии, CFA, финансовый писатель с более чем 15-летним опытом работы на Уолл-стрит в качестве трейдера деривативов. Помимо своего обширного опыта торговли деривативами, Адам является экспертом в области экономики и поведенческих финансов. Адам получил степень магистра экономики в Новой школе социальных исследований и докторскую степень. из Университета Висконсин-Мэдисон по социологии. Он является обладателем сертификата CFA, а также лицензий FINRA Series 7, 55 и 63. В настоящее время он занимается исследованиями и преподает экономическую социологию и социальные исследования финансов в Еврейском университете в Иерусалиме.

Узнайте о нашем
редакционная политика

Обновлено 12 августа 2022 г.

Рассмотрено

Сомер Андерсон

Рассмотрено
Сомер Андерсон

Полная биография

​Сомер Дж. Андерсон является дипломированным бухгалтером, доктором бухгалтерского учета и профессором бухгалтерского учета и финансов, который работает в сфере бухгалтерского учета и финансов более 20 лет. Ее опыт охватывает широкий спектр областей бухгалтерского учета, корпоративных финансов, налогов, кредитования и личных финансов.

Узнайте о нашем
Совет по финансовому обзору

Что такое текущий метод экспозиции (CEM)?

Метод текущего риска (CEM) — это система, используемая финансовыми учреждениями для измерения рисков, связанных с потерей ожидаемых денежных потоков от их портфелей деривативов из-за дефолта контрагента.

CEM выделяет стоимость замещения производного контракта и предлагает буфер капитала, который следует поддерживать на случай потенциального риска дефолта.

Ключевые выводы

• Метод текущего риска (CEM) — это способ управления контрагентским риском, связанным со сделками с деривативами.
• CEM использует модифицированный расчет восстановительной стоимости с механизмом взвешивания, который будет зависеть от типа удерживаемого производного контракта.
• Метод CEM для управления рисками был внедрен в ответ на растущую обеспокоенность по поводу размера и непрозрачности внебиржевого рынка деривативов, который может привести к системному сбою, если его не смягчить.

Понимание текущего метода экспозиции

Банки и другие финансовые учреждения, как правило, использовали CEM для моделирования своей подверженности определенным производным финансовым инструментам, чтобы выделить достаточный капитал для покрытия потенциальных рисков контрагента. В соответствии с текущим методом риска общий риск финансового учреждения равен стоимости замещения всех контрактов с переоценкой по рынку плюс надбавка, которая предназначена для отражения потенциального будущего риска (PFE).

Надбавка представляет собой условную основную сумму базового актива, к которому применяется вес. Проще говоря, общий риск в рамках CEM будет составлять процент от общей стоимости сделки. Тип актива, лежащего в основе производного инструмента, будет иметь различный вес в зависимости от типа актива и срока погашения.

Пример CEM

Например, скажем, процентный производный инструмент со сроком погашения от одного до пяти лет будет иметь надбавку PFE в размере 0,5%, а производный инструмент на драгоценные металлы, за исключением золота, будет иметь надбавку в размере 7%. Таким образом, контракт на процентный своп на 1 миллион долларов имеет PFE в размере 5000 долларов, но аналогичный контракт на драгоценные металлы имеет рыночную оценку в 70 000 долларов. Текущий метод воздействия объединяет эти две суммы (75 000 долларов США) и дает CEM 7,5%. Это представляет собой восстановительную стоимость контракта на 70 000 долларов США, пересчитанного на рынок, плюс PFE на 5 000 долларов США.

В действительности большинство контрактов заключаются на гораздо более крупные суммы в долларах, и финансовые учреждения владеют многими из них, причем некоторые из них играют компенсирующую роль. Таким образом, метод текущего риска предназначен для того, чтобы помочь банку показать, что он отложил достаточно капитала для покрытия общего отрицательного риска.

История текущего метода воздействия

Текущий метод подверженности риску был кодифицирован в соответствии с первыми Базельскими соглашениями специально для учета кредитного риска контрагента (CCR) по внебиржевым (OTC) производным инструментам. Цель Базельского комитета по банковскому надзору – улучшить способность финансового сектора справляться с финансовыми трудностями. За счет улучшения управления рисками и прозрачности банков международное соглашение надеется избежать эффекта домино от банкротства институтов.

Несмотря на то, что нынешний метод подверженности применяется на практике, его ограничения были выявлены во время финансового кризиса, который начался, отчасти, из-за недостаточности капитала для покрытия производных финансовых инструментов в финансовых учреждениях. Основная критика CEM указывала на отсутствие дифференциации между маржинальными и немаржинальными сделками.

Кроме того, существующие методы определения риска были слишком ориентированы на текущее ценообразование, а не на колебания денежных потоков в будущем. Чтобы противодействовать этому, Базельский комитет опубликовал Стандартизированный подход к кредитному риску контрагента (SA-CCR) в 2017 году, чтобы заменить как CEM, так и стандартизированный метод (альтернатива CEM). SA-CCR обычно применяет более высокие дополнительные коэффициенты к большинству классов активов и увеличивает категории в этих классах.

Источники статей

Investopedia требует, чтобы авторы использовали первоисточники для поддержки своей работы. К ним относятся официальные документы, правительственные данные, оригинальные отчеты и интервью с отраслевыми экспертами. Мы также при необходимости ссылаемся на оригинальные исследования других авторитетных издателей. Вы можете узнать больше о стандартах, которым мы следуем при создании точного и беспристрастного контента, в нашем
редакционная политика.

1. Банк международных расчетов. «Невнутренняя модель капитализации кредитного риска контрагента». Страницы 1–2.

2. Банк международных расчетов. «CRE52 — Стандартизированный подход к кредитному риску контрагента».

Методология текущего воздействия – что вам нужно знать |

• Методология текущей подверженности риску является ключевой частью расчетов коэффициента кредитного плеча.
• Он восходит к концу 1980-х годов и первым Базельским соглашениям о банковском капитале.
• CEM рассчитывает Потенциальный будущий риск сделки с деривативами, используя справочную таблицу на основе класса активов и сроков погашения.
• CEM — это очень простая условная мера риска деривативов.
• PFE в рамках CEM можно значительно уменьшить с помощью сжатия, улучшив коэффициенты кредитного плеча.
• Мы покажем вам, как рассчитать PFE для отдельных сделок и портфелей.

Резюме

Методологию текущего риска (CEM) можно обобщить в простой справочной таблице, которая используется для расчета потенциального будущего риска деривативного контракта:

Но что означает эта таблица? Для чего используются ПФЭ? Мы рассматриваем его через нашу типичную призму рынков деривативов и, в частности, коэффициента кредитного плеча. Наиболее четкое описание этого относится к январю 2014 года, документу BCBS «Основы коэффициента финансового рычага Базеля III и требования к раскрытию информации» или bcbs70.

Производные инструменты, риски и условные суммы

Банковский капитал удерживается по очень веской причине. Если контрагент не выполняет свои обязательства по двустороннему кредиту/производному инструменту/соглашению, то банк должен быть в состоянии выдержать этот дефолт, не снимая все другие свои обязательства. В торговом мире, если бы все контрагенты зависели исключительно от входящей маржи для удовлетворения своих исходящих маржинальных требований, то одно невыполнение могло бы (привело бы) к гирляндной цепочке невыполнений.

Таким образом, если банк выдает кредит или вводит производный инструмент (или даже если банк покупает актив), он должен иметь «буфер» на случай, если эта позиция внезапно перестанет существовать.

Потенциальная будущая подверженность производным финансовым инструментам

Когда банк предоставляет ссуду контрагенту, совершенно ясно, какова подверженность контрагенту – это условная сумма ссуды. Умножьте это на шансы дефолта, и вы получите хорошее представление о том, сколько капитала банк должен удерживать в счет своей кредитной книги.

Но капитал также должен быть защищен от деривативов. Каков риск банка по отношению к контрагенту в момент дефолта производного инструмента? Это известно как Потенциальный будущий риск  (PFE) сделки в соответствии с Базелем, и он редко равен полному понятию сделки. Таким образом, методология текущего воздействия описывает , как рассчитать PFE обычным способом.

Как рассчитать PFE отдельной сделки

Вообще говоря, чтобы рассчитать PFE отдельного производного инструмента, мы:

• Определяем, к какому классу активов он принадлежит.
• Установите дату погашения сделки.
• Используйте предыдущую справочную таблицу, чтобы найти надбавку в процентах.
• Умножьте номинал сделки на эту надбавку в процентах.

Например:

• Налоговая служба США со сроком погашения 100 млн долларов США и сроком погашения 2 года имеет PFE в размере 500 000 долларов США.
• 6-летний кросс-валютный своп EURUSD на сумму 100 млн долларов США имеет PFE в размере 7 500 000 долларов США.

Как рассчитать PFE портфеля сделок

Помните, что CEM — это простой способ расчета PFE для деривативов. Он немного менее прямолинеен в отношении неттинга в портфеле. Как недавно подчеркнул председатель Джанкарло в «Реформе свопов 2. 0»:

Расчет CEM резко завышает потенциальный риск, когда некоторые позиции длинные, а некоторые короткие… CEM пытается дать компенсацию против этого завышенного риска, но компенсации не сильно основаны на риске и, как результат, варьируются от неадекватных до произвольных.

Взаимозачет — это базовая концепция (например, покупка отменяет продажу), но, как отмечает Председатель, в мире трейдинга она оказывает огромное влияние, когда больше не применима.

Давайте посмотрим на детали в CEM, в частности на отношение нетто к брутто.

Отношение нетто к валовому доходу

Для целей расчета коэффициента финансового рычага нетто-зачет PFE очень ограничен. В документах указано, что взаимозачет должен применяться как:

Это означает, что для портфеля сделок с одним контрагентом мы:

• Рассчитываем валовые PFE для каждой сделки, ссылаясь на класс активов и срок погашения в поиске PFE. table (помните, что мы игнорируем направление торговли). Это «A_Gross» в расчете.
• Посмотрите на рыночную стоимость каждой сделки (принимая во внимание, является ли она положительной или отрицательной).
• Рассчитайте отношение нетто к брутто (NGR) всех этих рыночных наценок. т. е. мы берем чистую стоимость и делим ее на сумму абсолютных значений для расчета коэффициента.
• Чистая стоимость замещения в этом расчете NGR всегда равна нулю (она никогда не может быть отрицательной).
• Затем мы берем 40 % валовых PFE («A_Gross») плюс 60 % валовых PFE («A_Gross»), умноженных на NGR (который будет меньше 100 % и может равняться нулю, если мы только должен деньги контрагенту).
• Повторить для всех остальных контрагентов в портфеле…..

Нам может не повезти, и в итоге мы получим 100% валовых PFE в качестве общего показателя PFE нашего портфеля. Минимальная сумма, которая может когда-либо составлять, составляет 40% от наших 90 111 брутто-90 112 PFE. Что еще более важно для трейдеров деривативов, неттинг не основан на балансе плательщиков или получателей. Вместо этого трейдеры наказываются, если портфель в деньгах.

Использование CEM

Для капитальных целей CEM используется в двух основных областях:

1. Для измерения активов, взвешенных по кредитному риску (RWA). Однако вместо этого банки могут подать заявку на утверждение внутренней модели в местный регулирующий орган для расчета кредитных RWA с использованием собственной методологии.
2. Для расчета коэффициента кредитного плеча (известного в США как дополнительный коэффициент кредитного плеча (SLR)).

CEM и коэффициент кредитного плеча

Коэффициент кредитного плеча был введен для рекапитализации финансовой системы после финансового кризиса. Он был введен как преднамеренно грубая условная мера, чтобы гарантировать, что больший капитал удерживается против деривативов.

Коэффициент кредитного плеча является особенно карательным для рынков деривативов:

• Мера риска для коэффициента кредитного плеча (где коэффициент кредитного плеча = капитал/риск) рассчитывается с использованием CEM.